另一个与有效市场假说相似的假说是随机漫步理论。随机漫步理论认为，股票价格无法被预测。在有效市场假说中，价格反映了与金融产品有关的所有相关资讯；而在随机漫步中，价格真的是在‘随机漫步’，甚至可能受到‘不相关’资讯的影响。随机漫步理论表明，只有通过承担额外的风险，才有可能跑赢市场。MT4软件下载平台为您提供多种交易知识，帮助交易者更深入地理解和应用投资理论。

　　这个理论最早是在1973年由伯顿·玛律基尔在他的书《随机漫步的华尔街》中首次公开的，他将股票价格比作'醉汉的步伐'，不能可靠地预测。随机漫步理论的支持者建议投资者投资于被动基金，如共同基金，来抓住获利机会，而不是通过交易个别股票来放大风险。

　　有效市场假说的支持理由

　　多年来，有效市场假说（EMH）被认为是一个引起了许多批评的学术概念。但也有一些证据为有效市场假说提供了强有力的支持。其中最有力的证据是，许多大型共同基金、对冲基金和其他专业资金管理者并无法长期跑赢市场。事实上，大型金融机构投入巨额资金进行研究、大资料和先进的量化交易系统，但却无法持续地击败市场，这一事实表明市场趋向于效率。像沃伦·巴菲特这样的投资者是个例外。

　　反对有效市场假说的一个主要论点是市场总有泡沫和危机发生。有趣的是，有效市场假说并不能反驳泡沫和危机的存在，但这一理论确实又表明这样的市场异常是无法被准确或持续预测的。

　　其他证明市场有效性的证据还包括”均值回归”理论。它的核心主旨是，长期来看表现不佳的股票往往在经过一段时间后，价格又会回升，平均价格会回到均值附近。这一理论考虑到了市场周期的因素，它证实了当投资者的行为保持不变，经过周期回归，就会使得市场全年在有效运转。

　　有效市场假说（EMH）的理论如此有说服力，以至于它被用来制定指导金融市场公平实践的法律法规。在美国，有效市场的理论已经被用来进行司法审判，甚至计算证券欺诈案件中的赔偿金金额。

　　MT4软件下载平台为您提供交易中必须要掌握的理论知识，帮助您在实际操作中灵活运用。有效市场假说作为金融市场理论的重要基石，为我们理解市场价格形成机制提供了独特的视角。投资者需要结合个人判断、技术分析工具以及高效的交易平台，来捕捉市场中的每一个细微变化。